O erro de troca maciço de Goldman Sachs carrega uma semelhança assustadora com o que trouxe Down Knight Capital.
REUTERS / Andrew Burton.
Agora que sabemos mais sobre o erro de troca de opções de ontem, poderia custar às centenas de milhões de Goldman Sachs, sabemos que se parece muito com outro grande erro comercial - a falha comercial de $ 450 milhões do Knight Capital a partir de 2012.
O erro da Goldman cometeu ontem - um erro de programação do sistema que estabeleceu limites de preço incorretos em vários símbolos de ticker - e o erro de Knight - também um erro de programação do sistema que enviou os algoritmos comprando alto e vendendo baixo - realce o fato de que o software de computador complexo e de alta velocidade o poder de definir os mercados em um tizzy.
Veja o quão longe o comércio defeituoso de Goldman, que foi enviado às trocas de opções em todo o país, chegou ontem (de Bloomberg):
A negociação pode ter afetado cerca de 400 mil contratos para empresas como JPMorgan Chase & amp; Co., Johnson & amp; Johnson e Kellogg Co., com base em dados para os 500 maiores negócios. Nasdaq OMX PHLX está revisando uma lista de cerca de 1.225 contratos exclusivos em 51 ações subjacentes, de acordo com seu e-mail de alerta do comerciante.
Cerca de 240 de setembro, os contratos de $ 103 para o iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund foram negociados em US $ 1 às 9:32 da manhã, hora de Nova York hoje, abaixo de US $ 3,32 dois minutos antes, dados compilados pelo show Bloomberg. O próximo comércio foi executado em US $ 3.27 às 9h33.
Para o Knight Capital, um erro de programação custou à própria empresa a sua própria existência. Goldman, por outro lado, diz que o erro "não seria material para a condição financeira da empresa".
O banco é conhecido por ter uma tecnologia comercial mais sofisticada e poderosa na rua, mas estamos falando sobre o comércio de alta velocidade no mercado de opções aqui. À medida que as empresas tentam criar programas para se tornarem os mais rápidos e os mais ruins, digamos alguns especialistas, podem ser cometidos erros.
De volta ao tempo de Knight, Business Insider falou com Lev Lesokhin. Ele trabalha para a CAST, uma empresa que visualiza riscos inerentes em sistemas de software financeiro. Lesokhin explicou que algumas dessas empresas financeiras não estão prestando atenção suficiente ao que está sob o capô de seus programas de computador - e isso significa que coisas estranhas podem acontecer.
No Knight, esse bizarro era o código de Frankenstein.
"A maioria dos aplicativos de TI tem código morto", disse Leskhin. "Está lá, apenas saindo na base do código, mas nenhum dos módulos ao vivo está chamando. Se você não tem supervisão estrutural, então você não sabe se seu novo código vivo pode estar chamando o código morto".
No caso de Knight, foi. O código vivo chamou o código morto de volta à vida e o programa começou a negociar com isso.
Esperamos para ver o que aconteceu com a Goldman. Quanto aos negócios, todos poderiam ser revogados (cancelados), dependendo das regras para o que constitui um "erro" oficial nas bolsas em questão (NYSE, NASDAQ, CBOE).
2013 Opções Erro comercial Custo Goldman Sachs $ 7 milhões.
Em agosto de 2013, a Goldman Sachs acabava de instalar um novo sistema de software para ajudar a determinar os preços em que a empresa compraria ou vendia opções. Eles pensaram que haviam resolvido as torções, mas uma manhã, o software enviou 16.000 ordens de opções com preços baixos em menos de uma hora. O mercado de opções entrou em alta velocidade quando esta inundação de pedidos atingiu, causando enormes movimentos descendentes em muitas séries de opções.
A investigação determinou que, na verdade, um empregado da Goldman erroneamente interveio para anular as salvaguardas que a empresa tinha implementado para evitar esse tipo de ordens desonesto.
A SEC anunciou na terça-feira à noite que eles chegaram a um acordo de US $ 7 milhões com a Goldman no que diz respeito ao assunto. A agência observou que a Goldman Sachs não tinha as garantias adequadas para evitar que esses tipos de ordens erradas ocorram. Uma parte do acordo, o megabank e a corretora concordaram em renovar suas operações de pedidos de opções.
Detalhes sobre Goldman Sachs & # 8217; Ordem de opção 2013 snafu.
A declaração da SEC observou que a Goldman Sachs tinha disjuntores para parar esse tipo de ordem errada, mas neste caso, um empregado da Goldman havia aniquilado manualmente as salvaguardas nessa ocasião sem consultar o departamento de TI, possibilitando o deslizamento de terra ordens ruins para chegar ao mercado.
As trocas acabaram cancelando quase todos os negócios resultantes das ordens erradas, reduzindo o potencial de $ 500 milhões em perdas de negociação da Goldman em apenas US $ 38 milhões, de acordo com a SEC.
Vários funcionários da Goldman Sachs foram detidos durante a investigação. De acordo com uma fonte conhecedora, os funcionários já não estão mais com a empresa ou ainda estão de licença. A empresa anunciou a contratação de um novo CIO, R. Martin Chávez e a aposentadoria de Steven Scopellite, apenas algumas semanas após o incidente.
"Estamos satisfeitos por ter concluído este acordo com a SEC", disse um porta-voz da Goldman em um comunicado publicado pela Tuedsay. "Desde o incidente, revisamos e fortalecemos nossos controles e procedimentos".
Goldman Sachs nem admitiu nem negou as descobertas da SEC na liquidação.
O que aconteceu foi que um erro de software converteu as ordens de contingência da empresa em live, e custava tudo em US $ 1. Isso acabou causando cerca de 1,5 milhão de contratos de opções executados em meia hora durante a negociação pré-comercial.
Problemas recentes relacionados à tecnologia nos mercados.
O incidente de agosto de 2013 foi um dos inúmeros snafus relacionados à tecnologia nos mercados financeiros nos últimos anos, deixando clara a crescente dependência dos mercados em TI e os riscos relacionados a essa dependência. Embora este incidente não tenha sido tão caro quanto famoso o "choque instantâneo" de 2010, o IPO glamoroso do Facebook ou o erro de software comercial que enterrou o Knight Capital Group, ele mostra que até mesmo os corretores mais experientes em tecnologia podem enfrentar graves problemas de TI.
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O erro de troca maciço de Goldman Sachs carrega uma semelhança assustadora com o que trouxe Down Knight Capital.
Agora que sabemos mais sobre o erro de troca de opções de ontem, poderia custar às centenas de milhões de Goldman Sachs, sabemos que se parece muito com outro grande erro comercial - a falha comercial de US $ 450 milhões do Knight Capital a partir de 2012.
O erro da Goldman cometeu ontem - um erro de programação do sistema que estabeleceu limites de preço incorretos em vários símbolos de ticker - e o erro de Knight - também um erro de programação do sistema que enviou os algoritmos comprando alto e vendendo baixo - realce o fato de que o software de computador complexo e de alta velocidade o poder de definir os mercados em um tizzy.
Veja o quão longe o comércio defeituoso de Goldman, que foi enviado às trocas de opções em todo o país, chegou ontem (de Bloomberg):
A negociação pode ter afetado cerca de 400 mil contratos para empresas como JPMorgan Chase & amp; Co., Johnson & amp; Johnson e Kellogg Co., com base em dados para os 500 maiores negócios. Nasdaq OMX PHLX está revisando uma lista de cerca de 1.225 contratos exclusivos em 51 ações subjacentes, de acordo com seu e-mail de alerta do comerciante.
Cerca de 240 de setembro, os contratos de $ 103 para o iShares Russell 2000 Exchange-Traded Fund foram negociados em US $ 1 às 9:32 da manhã, hora de Nova York hoje, abaixo de US $ 3,32 dois minutos antes, dados compilados pelo show Bloomberg. O próximo comércio foi executado em US $ 3.27 às 9h33.
Para o Knight Capital, um erro de programação custou à própria empresa a sua própria existência. Goldman, por outro lado, diz que o erro "não seria material para a condição financeira da empresa".
O banco é conhecido por ter uma tecnologia comercial mais sofisticada e poderosa na rua, mas estamos falando sobre o comércio de alta velocidade no mercado de opções aqui. À medida que as empresas tentam criar programas para se tornarem os mais rápidos e os mais ruins, digamos alguns especialistas, podem ser cometidos erros.
De volta ao tempo de Knight, Business Insider falou com Lev Lesokhin. Ele trabalha para a CAST, uma empresa que visualiza riscos inerentes em sistemas de software financeiro. Lesokhin explicou que algumas dessas empresas financeiras não estão prestando atenção suficiente ao que está sob o capô de seus programas de computador - e isso significa que coisas estranhas podem acontecer.
No Knight, esse bizarro era o código de Frankenstein.
"A maioria dos aplicativos de TI tem código morto", disse Leskhin. "Está lá, apenas saindo na base do código, mas nenhum dos módulos ao vivo está chamando. Se você não tem supervisão estrutural, então você não sabe se seu novo código vivo pode estar chamando o código morto".
No caso de Knight, foi. O código vivo chamou o código morto de volta à vida e o programa começou a negociar com isso.
Esperamos para ver o que aconteceu com a Goldman. Quanto aos negócios, todos poderiam ser revogados (cancelados), dependendo das regras para o que constitui um "erro" oficial nas bolsas em questão (NYSE, NASDAQ, CBOE).
A falha comercial Goldman poderia custar mais de US $ 100 milhões.
A Goldman Sachs experimentou uma falha comercial na terça-feira que resultou em um grande número de negociações de opções de ações simples e ETF. Muitas das negociações podem acabar sendo apagadas, mas o erro ainda pode custar à empresa mais de US $ 100 milhões, de acordo com uma pessoa familiarizada com a situação.
"As trocas estão trabalhando para resolver o problema", disse um porta-voz da Goldman em um comunicado. "Nem o risco nem a perda potencial são materiais para a condição financeira da empresa".
Os negócios envolvidos NYSE Euronext, CBOE e Nasdaq OMX, de acordo com relatórios.
Um porta-voz da CBOE disse que os negócios errôneos estavam sendo ajustados e disparados até as 7:00 da manhã da manhã.
Os funcionários da NYSE enviaram um aviso aos comerciantes de que eles "antecipam que a maioria dos negócios afetados serão revogados", informou o Wall Street Journal.
Uma pessoa familiarizada com a situação disse que as perdas para a Goldman poderiam ser em milhões, ou mesmo em mais de US $ 100 milhões, dependendo de quantos negócios foram processados.
Os negócios maliciosos ocorreram quando o sistema de computador interno da Goldman, que ajuda a determinar onde as opções de preços equivocadamente acabaram por mandar ordens a preços errados. Goldman é um fabricante de mercado no mercado de opções.
Anteriormente, o Financial Times informou que a NYSE estava revisando as transações em símbolos que começam com "H" para "L" nos primeiros 17 minutos de negociação na plataforma Amex da NYSE, que inclui opções em ações como JPMorgan e Kellogg. Eles também informaram que outras bolsas de opções, incluindo CBOE e Nasdaq OMX, pararam temporariamente de aceitar cotações da NYSE Amex no início da manhã e que a falha poderia custar até US $ 100 milhões.
Por que a Goldman Sachs possui falhas comerciais?
Só porque é agosto e parece que todos estão de férias não significa que o desastre não pode levar sua cabeça feia.
Em um glorioso dia de verão, a Goldman Sachs sofreu um erro comercial que poderia custar a empresa de investimento respeitada e revitalizada até US $ 100 milhões quando o escopo do snafu for revelado. E, é claro, essa taxa não inclui quaisquer multas que possam surgir quando os reguladores analisarem a bagunça comercial.
Aqui estão os detalhes: Goldmans & # 8217; Os sistemas eletrônicos de negociação enviaram ações de ações simples erradas e opções de ETF para uma série de trocas americanas ontem de manhã. Essas bolsas incluem NYSE Euronext, CBOE e Nasdaq OMX. Representantes desses trocos disseram ao Wall Street Journal que esses negócios seriam "revirados" no final da negociação de ontem e nesta semana.
"Os negócios maliciosos ocorreram quando o sistema de computador interno da Goldman, que ajuda a determinar onde as opções de preços equivocadamente acabaram por mandar ordens a preços errados. A Goldman é uma criadora de mercado no mercado de opções", escreve a CNBC.
Goldman Sachs não está sozinho quando se trata de erros comerciais. Na semana passada, a corretora chinesa Everbright Securities experimentou uma surpresa Surpresa Flash quando os volumes de negócios subiram mais de 50% em uma única sessão de negociação. Desta vez, no ano passado, o Knight Capital sofreu um deslumbrante Flash Crash quando um troco comercial foi desviado. O respeitável e tecnológico Knight Capital não conseguiu absorver a resultante perda de negociação de US $ 460 milhões e, eventualmente, viu-se dividido e vendido aos maiores concorrentes.
Claro, uma perda potencial de US $ 100 milhões não irá prejudicar o flush Goldman Sachs, que é medido como o quinto maior banco nos EUA por ativos. Mas a falha comercial de ontem exige uma pergunta difícil: por que essas falhas comerciais estão acontecendo?
Goldman Sachs foi o soco de Wall Street antes do colapso do crédito de 2008 e a animosidade para a empresa de Wall Street cresceu. Mas, apesar de sua experiência na contratação de comerciantes inteligentes e MDs, seus negócios ambiciosos e busca intensa de lucros, até uma empresa como Goldman Sachs não pode escapar da frase temida: "Parece ser uma falha comercial".
A negociação eletrônica de hoje tornou-se tão rápida, inteligente e automatizada que, quando ocorre um erro, muitas vezes é grande e embaraçoso. Não procure mais do que o plano de fundo da Nasdaq em 2010, nos sistemas de IPO ou BATS do Facebook com malha falhando durante o próprio IPO. Em ambos os casos, duas empresas experientes em tecnologia com TI estelar viram seus sistemas falharem quando mais precisavam.
De acordo com notícias, a falha da Goldman não parece ter sido causada por um novo sistema comercial ou algoritmo de negociação que confundiu as opções de interesses para ordens reais. (Detalhes da falha aparecerão nas próximas semanas e meses.)
Enquanto a negociação eletrônica deveria erradicar os erros humanos de erros de dedos gordurosos para ordens mal interpretadas e escrita manual ilegível em ingressos, os novos sistemas têm sua própria parcela de vulnerabilidades. Imagine os erros de minuto que nós não ouvimos falar.
Mas essas falhas de negociação podem ser o preço da negociação de alta velocidade. Como um comerciante do CBOE disse ao Investor's Business Daily, "Isso mostra o status atual: a tecnologia de vanguarda está à frente dos sistemas de câmbio".
Em outras palavras, no ano passado foi Knight Capital e desta vez foi Goldman Sachs. Quem terá a próxima falha comercial?
Phil Albinus é o ex-editor-chefe da Advanced Trading. Ele tem quase duas décadas de experiência em jornalismo e vem cobrindo tecnologia financeira e regulação por nove anos. Antes de se juntar à Advanced Trading, ele atuou como editor da Waters, uma revista de comércio mensal. Ver Bio completo.
O erro técnico de Goldman Sachs provoca trocas de opções erradas nos Estados Unidos.
NOVA YORK / CHICAGO (Reuters) - Uma onda de negócios errados atingiu os mercados de opções de ações dos EUA na terça-feira, quando abriram para negócios quando o Goldman Sachs Group (GS. N) enviou ordens acidentalmente por causa de um erro técnico, o último problema de negociação para atingir o mercado de opções este ano.
As principais trocas de opções, incluindo plataformas executadas pela CBOE Holdings (CBOE. O), Nasdaq OMX Group Inc (NDAQ. O) e NYSE Euronext NYX. N disseram que estavam revisando os negócios, enviados em aproximadamente o primeiro quarto de hora de negociação e afetando as opções em compartilha com símbolos de listagem começando com as letras H a L.
As trocas têm a opção de ajustar os preços ou cancelar, ou "lustre", & rdquo; os negócios se eles estão determinados a ter sido cometidos por erro. NYSE Euronext & rsquo; s NYSE Amex Options mercado disse que antecipa a maioria dos negócios serão cancelados.
Goldman Sachs disse em um comunicado que a empresa não enfrenta perda ou risco material da questão. A empresa não quis comentar mais.
Uma pessoa familiarizada com o problema, que se recusou a ser identificada, disse que a causa foi uma falha no computador, na qual as indicações de interesse em opções de capital foram enviadas como ordens reais às bolsas. Algumas das ordens foram preenchidas, enquanto outras não estavam.
Os participantes do mercado de opções disseram que a atividade atingiu prontamente à medida que o mercado se abriu.
Muitas das ordens em algumas das opções para esses estoques foram 1.000 - blocos de contrato negociados por US $ 1 por contrato, afirmou o estrategista de opções da WhatsTrading Frederic Ruffy.
As ações cujas opções viam parte do fluxo de pedidos incluíram Johnson e Johnson (JNJ. N), JPMorgan Chase e Co (JPM. N) e Kellogg Co. (K. N), disse Ruffy.
As opções em alguns fundos negociados em bolsa, como o iShares S & P Small Cap Fund IFR. P, também foram afetadas, disse ele.
As perdas potenciais podem variar em milhões de dólares, segundo a fonte, mas não ficou claro quanto as transações estavam envolvidas e qual seria o custo final.
& ldquo; Não existe uma maneira verdadeiramente óbvia de dizer o quanto esse custo comerciantes, & rdquo; disse Ophir Gottlieb, diretor-gerente da empresa de análise de opções Livevol, com sede em São Francisco. & ldquo; Mas os que mais sofrem são os fabricantes de mercado que fornecem liquidez e são as contrapartes. & rdquo;
É outro em uma série de problemas que afetam as trocas. Em abril, uma interrupção de meio dia no Chicago Board Options Exchange expôs problemas de software que surgiram quando preparou o tempo de negociação para contratos de futuros no Índice de Volatilidade do CBOE.
O presidente executivo do CME Group, Terry Duffy, disse em uma entrevista na CNBC que negociações rebentadas são difíceis devido a diferentes regras em diferentes trocas. O operador de câmbio de futuros (CME. O) não foi afetado pelo incidente da terça-feira.
Nasdaq e CBOE & ldquo; ter que coordenar com a NYSE e as outras instituições para garantir que todos façam o mesmo porque, se os negócios forem em uma instituição e não em outra, pode ser uma grande queda para os participantes e quem obtém esses negócios, & rdquo; ele disse.
Um ano atrás, um acidente de software no Knight Capital Group KCG. N levou a milhões de pedidos não intencionais inundando o mercado durante um período de 45 minutos.
Reportagem de Doris Frankel em Chicago, Caroline Valetkevitch, Rodrigo Campos e Chuck Mikolajczak em Nova York; Editando por Dan Burns e Cynthia Osterman.
Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.
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