Formulário 4.
O que é um "Formulário 4"
O Formulário 4 é um documento que deve ser arquivado com a Securities and Exchange Commission (SEC) sempre que houver uma alteração importante nas participações dos iniciados da empresa. Os insiders consistem em diretores e diretores da empresa, bem como em qualquer acionista, que detém 10% ou mais das ações em circulação da empresa.
O arquivamento do Formulário 4 refere-se às Seções 16 (a) e 23 (a) da Securities Exchange Act de 1934, bem como às Seções 30 (h) e 38 da Investment Company Act de 1940. Divulgação das informações exigidas no Formulário 4 é obrigatório e torna-se registro público após a apresentação.
BREAKING DOWN 'Formulário 4'
Este documento de duas páginas abrange todas as ordens de compra e venda no mercado aberto, bem como o exercício das opções de compra de ações da empresa. Um Formulário 4 é obrigatório dentro de dois dias úteis a partir do final do dia em que a transação material ocorreu. Este arquivamento está relacionado ao Formulário 3 e ao Formulário 5, que também abrange mudanças nas explorações da empresa.
A SEC tem a capacidade de usar as informações divulgadas no Formulário 4 em investigações ou litígios envolvendo leis federais de valores mobiliários, além de outros estatutos ou disposições civis, criminais ou regulamentares. A SEC é capaz de usar a informação no encaminhamento de um caso para outras autoridades governamentais e organizações de auto-regulação (SROs). Se uma parte não divulgar as informações necessárias sobre um Formulário 4, podem resultar ações civis ou criminais. Em geral, uma parte deve apresentar o Formulário 4 por via electrónica através do Sistema de Análise e Recuperação de Recolha de Dados Eletrônicos da Comissão (EDGAR). Exceções podem ocorrer durante uma dificuldade.
Exemplo Prático do Formulário 4.
Em dezembro de 2017, o Diretor Administrativo e de Operações Internas da empresa pública TiVo (ticker: TIVO) apresentou o Formulário 4 como indivíduo. O formulário revelou o endereço físico do TiVo em San Jose, CA, data da transação de ações ordinárias; código de transação; montante e preço dos títulos negociados; e quantidade de valores mobiliários de propriedade de propriedade após a transação.
Formulários relacionados ao Formulário 4 da SEC.
Várias outras formas são fundamentais para manter a transparência e registrar as ações dos executivos, diretores e diretores da empresa pública. Estes incluem o relatório anual 10-K, os formulários trimestrais 10Q, S1 e S1-A ao serem públicos, o 8K para eventos relevantes ou mudanças corporativas imprevistas e outros.
Direito da SEC: princípios básicos.
Nos termos da Seção 16 das leis de valores mobiliários e das regras da SEC, os executivos seniores, os diretores e os acionistas em grande bloco são obrigados a fazer os registros em curso sobre as participações em ações da companhia para denunciar quaisquer alterações. Esses arquivos são feitos no Formulário 3, Formulário 4 e Formulário 5. Sua empresa deve enviar esses formulários em seu site no prazo de um dia depois de serem arquivados na SEC.
Alerta: A SEC leva as suas responsabilidades de arquivamento da Secção 16 e os prazos em questão a sério. Em 2017, a SEC multou um diretor em US $ 25.000 por dois depósitos perdidos da Seção 16. Em 2014, a SEC conduziu uma ação de execução e impôs sanções a outro violador das regras da Seção 16. Para outros exemplos, veja comentários dos escritórios de advocacia Hogan Lovells e Gibson Dunn & Crutcher.
O Formulário 3 é o relatório inicial a ser apresentado por uma pessoa que relata a Seção 16 (por exemplo, um executivo sênior). Deve ser arquivado quer (1) no prazo de 10 dias após o diretor ou funcionário assumir o cargo ou (2) o mais tardar na data efetiva da declaração de registro para uma empresa de IPO registrando estoque pela primeira vez de acordo com a Seção 12 do Exchange Act. O formulário mostra o quanto o estoque da empresa, e de que forma, o agente ocupou a data em que assumiu essa classificação ou o IPO. O Formulário 3 também deve ser arquivado no prazo de dez dias após a participação de uma pessoa exceder 10% de qualquer classe de títulos de capital social registrados.
O Formulário 4 é usado para o relatório obrigatório de mudanças na propriedade de ações. As leis que entraram em vigor em 2002 exigem que você arquive o Formulário 4 antes do final do segundo dia útil após o dia em que a transação relevante ocorreu: praticamente todas as alterações de propriedade devem ser relatadas com o código de transação apropriado, mesmo que, como resultado de equilibrar compras e vendas, não houve variação líquida nas participações durante o mês.
Alerta: verifique o calendário de feriados observado pelo governo federal se não tiver certeza de se um feriado específico se qualifica como "dia útil" para os fins do prazo de apresentação de dois dias. O sistema EDGAR não receberá limitações nos feriados oficiais.
Geralmente, o Formulário 4 deve ser arquivado para qualquer outorga de ações, exercício de opção, aquisição de estoque restrito / UREs (em determinadas situações), vendas de ações (incluindo vendas de acordo com os planos de negociação da Regra 10b5-1), recebimento de um legado sob um será transferido para uma confiança e transação em ações da empresa por uma parceria da qual a pessoa relatora é membro. Se determinadas condições forem atendidas, é permitido relatar várias compras no mercado aberto ou vendas no mesmo dia no agregado (por exemplo, em uma única linha) no Formulário 4. (Consulte a Carta de Não-Ação da SEC de 25 de junho de 2008, para a Sociedade de Secretários Corporativos e Profissionais de Governança Corporativa.) Existem exceções específicas para certas transações sob ordens de relações domésticas em divórcio e regras especiais em caso de morte.
O Formulário 5 costumava ser arquivado por qualquer pessoa sujeita à Seção 16 (a) para denunciar quaisquer transações de valores mobiliários que ainda não foram reportadas no Formulário 4, quer porque as regras permitem o relatório diferido (por exemplo, para presentes) ou porque a pessoa relatora falhou ao arquivar um relatório exigido. Foi arquivado no ou antes do 45º dia após o encerramento do ano fiscal da empresa. Mas a SEC reduziu o uso do Formulário 5: as transações com a empresa, incluindo emissões de opções, cancelamentos, regentes e reimpressões, bem como exercícios, agora exigem relatórios de dois dias no Formulário 4. O futuro do Formulário 5 não está claro.
Alerta: a SEC não aceita os registros de papel dos Formulários 3, 4 e 5 (exceto em casos raros, onde a isenção de dificuldade é concedida). O arquivamento eletrônico dos relatórios da Seção 16 agora é obrigatório. Para arquivar eletronicamente, você deve obter códigos de acesso EDGAR preenchendo e enviando ID do Formulário SEC. Os relatórios arquivados atrasados desencadearão a divulgação do Item 405 na declaração de procuração da sua empresa e no Formulário 10-K, além do risco de ações de execução da SEC por violações flagrantes em curso.
Para obter uma lista de quais transações devem ser relatadas e no que se refere à seção 16, consulte a SEC adota novas regras de relatório da Seção 16 por Gibson Dunn & Crutcher. Para interpretações recentes sobre a Seção 16, por equipe da Divisão de Finanças Corporativas da SEC, e regras e formulários relacionados, veja a seção Interpretações de Conformidade e Divulgação no site da SEC.
Formulário Insider SEC 4.
O relatório SEC Insider Form 4 fornece ao investidor uma visão sobre se os iniciados corporativos são compradores líquidos ou vendedores do estoque da empresa e quais oficiais da empresa estão participando. Saber mais.
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Sobre a Página Formulário Insider 4.
O relatório do Insider Form 4 mostra o nome do Insider, a relação com a empresa (geralmente o título do funcionário do insider), a data da transação, o tipo de transação (compra ou venda), o número de ações negociadas, o preço da ação no hora da transação e o número de ações detidas pelo insider após a transação.
Por que os investidores se preocupam.
Informações sobre informações privilegiadas dos documentos do Formulário 4 arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) da U. S. Um insider é definido como qualquer oficial e / ou proprietário efetivo que está comprando ou vendendo ações da empresa são obrigados a apresentar um Formulário 4. Um oficial é o presidente da empresa, diretor financeiro, principal contabilista, qualquer vice-presidente do emissor a cargo de uma unidade de negócios principal, divisão ou função (como vendas, administração ou finanças), qualquer outro funcionário que desempenhe uma função de formulação de políticas ou qualquer outra pessoa que desempenhe funções de formulação de políticas similares para o emissor. Os diretores da (s) matriz (es) ou controlada (s) do emissor serão considerados funcionários do emissor se eles desempenharem tais funções de formulação de políticas para o emissor. O beneficiário efetivo é uma pessoa que possui mais de 10% do estoque ou que, direta ou indiretamente, através de qualquer contato, acordo, entendimento e relacionamento ou de outra forma, tem ou compartilha um interesse pecuniário direto ou indireto no estoque.
Formulário 4 deve ser apresentado à SEC até o dia 10 do mês seguinte à negociação. Por exemplo, um iniciante comprando ações em 8 de outubro tem até 10 de novembro para arquivar o formulário 4 que informa essa transação para a SEC. É por isso que há um volume muito maior de informações de informações privilegiadas em torno do dia 10 de cada mês do que em outros momentos. Embora a maioria dos insiders arquive seus formulários no prazo, os cadernos tardios ocasionalmente ocorrem.
Washington Service / Brick Securities.
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Selecione as opções de estoque do formulário 4.
Quando o número de ações deduzidas para o exercício sem dinheiro é uma fração, o número foi arredondado para o número inteiro mais próximo de ações. Conforme refletido na coluna 5, o Sr. O preço relatado na coluna 8 é um preço médio ponderado. A linha codificada F na coluna 3 da Tabela I refere-se ao mesmo exercício sem dinheiro na linha anterior e relata na Coluna 4 o número de ações deduzidas do número total de ações que podem ser efetuadas para pagar o exercício sem dinheiro de tais opções com o código D para disposição. O número de títulos derivativos detidos após as transações constantes da Coluna 9 da Tabela II acima inclui apenas opções de ações com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.
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Se você estiver em uma conexão pessoal, como em casa, você pode executar uma verificação antivírus em seu dispositivo para se certificar de que não está infectado com malware.
Se você estiver em um escritório ou rede compartilhada, você pode pedir ao administrador da rede para executar uma varredura na rede procurando dispositivos mal configurados ou infectados.
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Insider Trading Perguntas frequentes.
Não é ilegal o abuso de informação privilegiada?
Não. Os executivos corporativos e outros insiders podem legalmente comprar e vender ações do estoque de sua própria empresa, desde que o façam sem beneficiar de informações relevantes não públicas. Para garantir que eles cumpram esta regra, os integrantes devem informar todas as transações envolvendo o estoque de sua própria empresa.
O que é um Formulário 4?
Um Formulário 4 relata uma mudança na posição de propriedade de um insider para a SEC. É arquivado sempre que um iniciado faça uma compra, venda, exercício de opção, etc. no estoque de sua empresa. O Formulário 4 lista o nome do insider e o relacionamento com a empresa, bem como o número de ações negociadas na transação relatada e o preço da ação. Ele também fornece a data do comércio e as participações totais do iniciado após a transação.
Quando um Formulário 4 deve ser arquivado?
A partir de 29 de agosto de 2002, a SEC exige que os iniciados relatem as transações envolvendo o estoque de sua própria empresa dentro de dois dias úteis. Antes disso, as transações deveriam ser reportadas até o 10º dia do mês seguinte à transação. Essa redução na janela de relatórios tornou as informações de informações privilegiadas muito mais relevantes para os investidores individuais.
Quantos Form 4s são arquivados todos os dias?
Em média, 1000 Form 4s são arquivados todos os dias, embora haja dias em que mais de 4000 Formulários 4 foram arquivados.
Quão precisos são os dados contidos no Formulário 4s?
A grande maioria dos Formulários 4 submetidos à SEC são precisas, no entanto, uma pequena porcentagem de formulários são enviados com erros. Os erros mais típicos são:
Cotação da cotação incorretamente informada Símbolo da cotação incorreta da empresa Envio de um formulário 4 duas vezes para a SEC Relato do valor total da transação no campo preço da ação.
Quais os regulamentos que regem os iniciados?
A seção 16 do Securities and Exchange Act impede que os iniciantes obtenham lucros "de curto alcance". Um lucro de curto prazo ocorre quando um iniciante compra e vende o estoque de sua própria empresa dentro de seis meses.
O que significam os códigos de transação do Formulário 4?
De acordo com as instruções oficiais de apresentação do formulário 4 da SEC:
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